Siła banków konsumenckich JPMorgan kompensuje słabość handlu obligacjami

(Reuters) – JPMorgan Chase & Co (JPM.N) zanotował lepszy niż oczekiwano kwartalny zysk w piątek, ponieważ zyski z wyższych stóp procentowych i wzrost kredytów pomogły bankowi zrównoważyć słabość w przychodach z obrotu obligacjami.

Największy amerykański bank pod względem aktywów, którego wyniki są często postrzegane jako barometr gospodarki, skorzystał z nieoczekiwanych dochodów podatkowych i silnej gospodarki, która doprowadziła do wyższych stóp procentowych i utrzymała spekulacje kredytowe pod kontrolą.

Wszystkie cztery główne spółki JPMorgan odnotowały wzrost przychodów, a jednostka bankowości konsumenckiej notowała największy skok przychodów ze względu na zdrowy apetyt na pożyczki. Handel był jedynym słabym punktem w wynikach.

Dyrektor naczelny Jamie Dimon pochwalił cięcia podatkowe prezydenta Donalda Trumpa i działania deregulacyjne, ostrzegł jednak przed inflacją i "kwestiami geopolitycznymi rozrywającymi się wszędzie".

"Stany Zjednoczone i globalna gospodarka nadal wykazują siłę pomimo rosnącej niepewności gospodarczej i geopolitycznej, która w pewnym momencie może mieć negatywny wpływ na gospodarkę" – powiedział Dimon.

Akcje JPMorgan spadły o 2 procent późnym popołudniem w piątek. W tym roku na giełdach banków ciążyły obawy o słabe wyniki i słaby wzrost kredytów, a indeks S & P Financial .SPSY spadł o około 5 procent, a indeks S & P 500 był gorszy od oczekiwanego. .SPX.

JPMorgan to najlepiej radzący sobie bank spośród sześciu banków w USA. W tym straty z rzezi na rynku w ciągu ostatnich dwóch dni, kiedy to Dow Jones Industrial Average .DJI spadek o ponad 1300 punktów, akcje są jedynymi wśród dużych banków, które znajdują się na dodatnim terytorium w ciągu roku.

Średnia wartość portfela kredytowego banku wzrosła w trzecim kwartale o 6% i przekroczyła wartość Citigroup (C.N) 4-procentowy wzrost, nawet jeśli wyższe stopy procentowe zaciągnęły pożyczki w takich obszarach, jak kredyty hipoteczne.

Przychody z działalności handlowej spadły o 2,5 procent w wyniku eskalacji wojny handlowej między Pekinem a Waszyngtonem i obawy o spowolnienie globalnego wzrostu.

Przychody z obrotu obligacjami spadły o 10 procent – w przeciwieństwie do Citigroup (C.N) 9-procentowy wzrost – podczas gdy przychody z obrotu akcjami wzrosły o 17%.

Łączne przychody JPMorgan wzrosły o 5,2 procent do 27,82 miliarda dolarów. Zysk netto wzrósł o 24,5 procent do 8,38 miliarda dolarów, czyli 2,34 USD na akcję. Analitycy oczekiwali zarobków w wysokości 2,25 USD na akcję, zgodnie z danymi I / B / E / S z Refinitiv.

"Wszystko wygląda ładnie i stabilnie dla JPMorgan", powiedział Octavio Marenzi, prezes zarządu ds. Zarządzania rynkami kapitałowymi Opimas. "To dobrze zapowiada się dla reszty amerykańskiego sektora bankowego."

Wynik odsetkowy – różnica między tym, co bank zarabia na kredytach i płaceniu za depozyty – wzrósł o 7 procent, do 14,1 miliarda dolarów, ponieważ amerykańska Rezerwa Federalna podniosła stopy cztery razy od trzeciego kwartału ubiegłego roku, osiągając 2,25 procent.

Wydatki pozaodsetkowe JPMorgan wyniosły 15,6 mld USD, co oznacza wzrost o 7,2 proc. Analitycy oczekiwali około 15,7 miliarda dolarów wydatków w tym kwartale.

Koszty operacyjne wzrosły w całej branży, ponieważ banki wydają więcej na technologię i rozwijają swój biznes w warunkach rosnącej gospodarki.