Menedżerowie funduszy USA szukają alternatyw

Menedżerowie funduszy USA szukają alternatyw


NEW YORK (Reuters) – Facebook Inc's (FB.O) straty stają się zyskami innych firm.

Logo Facebooka wydrukowane w 3D widoczne jest przed wyświetlonym grafem giełdowym na tej ilustracji wykonanym 3 listopada 2016 r. REUTERS / Dado Ruvic / Illustration

Obawy związane z malejącym zyskiem na rynku mediów społecznościowych i pogorszeniem reputacji spowodowały, że 93 fundusze inwestycyjne w USA całkowicie wyprzedały swoją pozycję w firmie w tym roku, pogarszając około 35-procentowy spadek ceny akcji Facebooka z jego najwyższych poziomów, wynika z danych firmy Refinitiv Usługa badawcza Lipper.

Sprzedaż przez firmy funduszy, w tym Fidelity Investments, The Hartford i Putnam Investments, połączyła łącznie prawie 12 milionów akcji i znalazła odzwierciedlenie w podobnych działaniach mających na celu likwidację pozycji w spółce przez znaczące fundusze hedgingowe skoncentrowane na wzroście. Na przykład Jana Partners i Third Point LLC razem sprzedały prawie 3,7 miliona akcji Facebooka w trzecim kwartale, wynika z danych o papierach wartościowych.

Fundusze, które porzuciły Facebooka, którego udział pomógł przewodzić szerokiemu rynkowi w USA w ciągu ostatnich dwóch lat, teraz faworyzują inwestycje od firm płatniczych, takich jak Visa Inc (V.N) i Worldpay Inc (WP.N) dla firm konsumenckich, w tym PepsiCo Inc (PEP.O) i Chef's Warehouse Inc (CHEF.O), ponieważ spodziewają się, że kłopoty w firmie mediów społecznościowych będą kontynuowane, ponieważ pozostanie za sobą okres szybkiego wzrostu.

Facebook wstrząsnęły ujawnienia na początku tego roku, że dane osobowe do 87 milionów użytkowników mogły być niewłaściwie udziały w politycznym doradztwie Cambridge Analytica.

"Objawienia w pierwszym kwartale 2018 r. Dotyczące kwestii prywatności danych i narastających globalnych obaw dotyczących bezpieczeństwa danych i możliwości zwiększenia regulacji sprawiły, że trudno było uprościć wymagane inwestycje, aby zaradzić niektórym z tych problemów, które, jak się spodziewaliśmy, miałyby znaczący wpływ na zarobki wzrost w kolejnych kwartałach ", powiedział Jim Hamel, menedżer portfela Artisan Global Opportunities Fund (ARTRX.O).

Fundusz Hamela, który zlikwidował swoją pozycję w maju, osiągnął prawie 400-procentowy zysk na Facebooku po zakupie podczas pierwszej oferty publicznej w maju 2012 r., Który wyceniono na 38 USD za akcję. Hamel powiedział, że wykorzystał zyski, aby dodać pozycję w szybko rozwijającym się globalnym sektorze płatności cyfrowych, takim jak Worldpay, którego akcje wzrosły o 12 procent w stosunku do roku poprzedniego.

Greg Woodard, dyrektor zarządzający Manning & Napier, powiedział, że jego firma, która zaczęła kupować Facebooka w listopadzie 2012 r. Za około 20 USD za akcję, sprzedała wszystkie swoje akcje Facebooka w tym roku w ramach szerokiego odsunięcia od firm zajmujących się technologiami cyklicznymi.

Najnowsze wytyczne Facebooka naprawdę uzasadniają skrócenie marży, o którą zaczęliśmy się martwić, a kiedy spojrzeliśmy na cenę i nasze przyszłe oczekiwania dotyczące wzrostu, nie zgadzali się z tym, co przewidywał rynek "- powiedział.

Woodard powiedział, że jego firma dodała stanowiska w firmie programistycznej EPam Systems Inc (EPAM.N) i globalna firma PepsiCo zajmująca się napojami, a także dodała do swojej pozycji w Amazon.com Inc (AMZN.O) przy spadkach.

"BROKEN" STOCK?

Podczas gdy Facebook jest obecnie wyceniany po bardziej znaczących wycenach po gwałtownych spadkach jego ceny akcji, pytania o jego zdolność do utrzymania i przyspieszenia tempa wzrostu mogą pozostawić Facebooka w kraju niczyjej między wzrostem, który przemawia do inwestorów skupionych na szybkim tempie. ekspansja i wartość akcji, która przemawia do inwestorów poszukujących spółek, które prowadzą obrót lub oferują atrakcyjne dywidendy.

"Kiedy firma zostaje umieszczona w polu karnym przez inwestora wzrostu, trudno jest się z niej wydostać" – powiedział Todd Rosenbluth, dyrektor ds. Badań funduszy inwestycyjnych w niezależnej firmie badawczej CFRA. "Kiedy akcje są postrzegane jako zepsute zasoby wzrostowe, tracą atrakcyjność, podczas gdy malejąca cena akcji dla akcji o wartości często może sprawić, że będzie ona bardziej atrakcyjna".

Woodard, menedżer funduszu Manning & Napier, powiedział, że jego firma nie będzie kupować akcji Facebooka w swoich strategiach rozwoju, a zamiast tego postawi firmę w funduszu koncentrującym się na "firmach, które muszą się naprawić", jeśli miałby je kupić. jeszcze raz.

Aby tak się stało, cena akcji Facebooka musiałaby być "znacznie niższa", powiedział. "Luka nie jest warta umieszczenia na niej numeru".

Reportaż Davida Randalla; Edycja: Jennifer Ablan i Leslie Adler

.



Source link